تأثیر اهرم مالی بر مدیریت سود واقعی با درنظرگرفتن نقش محدودیت مالی

  • منصور دهقانی اشکذری 1
  • عاطفه محمدی مقدم 2
  • 1 مربی گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه علم و هنر، یزد، ایران
  • 2 کارشناسی ارشد، مهندسی مالی، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه علم و هنر، یزد، ایران
نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری, دوره 8 شماره 28 (1403) , صفحه 1204-1221
چاپ شده: 1403-03-31

چکیده

با افزایش حجم بدهی در شرکت‌ها، ریسک ورشکستگی شرکت افزایش یافته و از طرفی میزان اعتبار شرکت از دید سرمایه‌گذاران و وام‌دهندگان کاهش می‌یابد. در این صورت ممکن است مدیران سود را به‌عنوان معیار منعکس‌کننده عملکرد شرکت و کارایی مدیران به‌گونه‌ای گزارش کنند که سایر افراد را تحت‌تأثیر قرار دهد و تصویر بهتری از شرکت گزارش کنند. به‌ویژه در شرکت‌های دارای محدودیت مالی به جهت دسترسی دشوارتر به منابع مالی خارجی و راضی نگه‌داشتن وام‌دهندگان، ممکن است مدیران انگیزه بیشتری به مدیریت سود واقعی داشته باشند. هدف این پژوهش عبارت است از بررسی تأثیر سه نوع اهرم مالی کوتاه‌مدت، بلندمدت و کل بر معیارهای مدیریت سود واقعی و در نهایت بررسی اینکه آیا محدودیت مالی بر این رابطه تأثیرگذار است یا خیر. معیارهای مدیریت سود واقعی شامل جریان نقد عملیاتی غیرعادی، تولید غیرعادی و هزینه‌های اختیاری غیرعادی و نیز معیار مدیریت سود جامع که حاصل مجموع سه معیار فوق است، در نظر گرفته شده است. به‌منظور دسته‌بندی شرکت‌ها به دو گروه شرکت‌های دارای محدودیت مالی و شرکت‌های بدون محدودیت مالی از شاخص KZ تعدیل شده ایرانی استفاده گردید. اطلاعات موردنیاز این پژوهش از صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1394 تا 1401 که شرایط انتخابی نمونه آماری را دارند، به روش حذف سیستماتیک استخراج گردیده است. تجزیه و تحلیل داده‌ها و آزمون فرضیه‌ها با استفاده از رگرسیون چندمتغیره به روش داده‌های ترکیبی و نیز نرم‌افزار Eviews صورت‌گرفته است. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد؛ اهرم کوتاه‌مدت بیشتر از اهرم بلندمدت سبب مدیریت سود واقعی در شرکت‌ها می‌شود، اهرم بالاتر سبب مدیریت سود واقعی بیشتر می‌شود، اهرم کوتاه‌مدت در شرکت‌های دارای محدودیت مالی کمتر از شرکت‌های بدون محدودیت مالی بر مدیریت سود واقعی تأثیر دارد، اهرم بالاتر در شرکت‌های بدون محدودیت مالی بیشتر از شرکت‌های دارای محدودیت مالی سبب مدیریت سود واقعی می‌شود.

کلمات کلیدی: اهرم مالی، محدودیت مالی، مدیریت سود واقعی

ارجاع به مقاله
دهقانی اشکذری م., & محمدی مقدم ع. (1403). تأثیر اهرم مالی بر مدیریت سود واقعی با درنظرگرفتن نقش محدودیت مالی. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری, 8(28), 1204-1221. Retrieved از https://www.majournal.ir/index.php/ma/article/view/2338

  • دفعات مشاهده مقاله: 120
  • دفعات دانلود مقاله کامل : 127