رفتار مالی و تخمین ریسک در بهینه سازی پرتفوی تصادفی

چکیده

هدف از این مقاله دو قسمت است. اولین مورد این است که حسابداری ذهنی، ضرر­گریزی، رفتار ریسک پذیری نامتقارن و وزن دهی احتمال را در یک بهینه سازی سبد چند دوره ای برای سرمایه­گذاران فردی بگنجانیم. در حالی که این سوگیری‌های رفتاری قبلاً در ادبیات شناسایی شده‌اند، تأثیر کلی آن­ها در طول تعیین تخصیص بهینه دارایی در تحلیل چند دوره‌ای هنوز وجود ندارد. هدف دوم در نظر گرفتن ریسک تخمینی در تحلیل است. با در نظر گرفتن 26 داده شاخص روزانه سهام در بازه زمانی 1995 تا 2007، ما به طور تجربی مدل خود (BRATE - تکنیک نمونه گیری مجدد رفتار) را در برابر مدل سنتی مارکوویتز ارزیابی می­کنیم.